芝士财富自定义策略怎么用？风险评估技巧新手必看

刚接触芝士财富的新手可能会对自定义策略功能有点懵，其实掌握方法后能帮你更精准地筛选目标。第一步得先注册登录账号，打开芝士财富 APP 或者官网，用手机号完成注册，登录后就能看到首页的「策略」模块。这里提醒一下，首次使用建议先浏览下平台的新手引导页，里面有基础功能的动画演示，能帮你快速熟悉界面布局。

怎么开始创建自定义策略呢？点击「策略」模块里的「自定义策略」按钮，就会进入策略编辑页面。这个页面分成几个部分：左侧是指标筛选区，中间是策略预览区，右侧是条件组合区。新手刚开始别贪多，先从简单的财务指标入手，比如市盈率、市净率、净利润增长率这些。举个例子，如果你想找低估值的股票，就可以在市盈率指标里设置 “小于行业平均水平 20%” 的条件，这样筛选出来的标的会更符合你的预期。

设置完单个指标后，记得看看策略预览区的结果是否符合预期。有时候单一指标筛选出来的股票数量太多，这时候就需要添加多个条件进行组合。比如在低市盈率的基础上，再加上 “近三年净利润复合增长率大于 15%”，这样既能保证估值低，又能兼顾公司的成长性。这里有个小技巧：添加条件时可以点击右侧的 “+” 号，选择 “并且” 或者 “或者” 的逻辑关系，根据自己的选股逻辑来组合，别弄错了条件之间的关系哦。

很多新手在设置参数时容易踩坑，第一个常见错误就是指标设置太严苛。比如把市盈率设为小于 10，同时净利润增长率大于 50%，这样的条件组合下来，可能整个市场都没几只股票符合，导致策略失效。正确的做法是先参考行业平均水平，比如某行业的平均市盈率是 25，那你可以设置为小于 20，给筛选结果留一定空间，别把范围缩得太窄。

第二个错误是忽略了指标的时效性。芝士财富的指标数据是定期更新的，有些新手设置完策略后就不管了，结果用过时的数据来选股。建议在每次使用策略前，先点击页面上的 “刷新数据” 按钮，确保拿到的是最新的财务数据和市场行情。特别是在财报披露季，公司的财务指标变化比较大，这时候及时更新数据能避免选到已经变脸的股票。

还有一个容易被忽略的点是没有测试策略的历史有效性。设置好策略后，别急着用于实战，先点击页面上的 “回测” 按钮，看看这个策略在过去 1 年、3 年甚至 5 年的表现如何。比如回测结果显示，这个策略在过去 3 年的年化收益率是 15%，最大回撤 20%，这样的数据就比较有参考价值。如果回测结果波动很大，或者收益率不理想，那就需要调整参数重新测试，直到找到相对稳定的策略组合，别一上来就直接用真金白银去试错。

投资离不开风险评估，用芝士财富自定义策略选股时，得从四个维度来判断风险。第一个维度是市场风险，也就是大盘波动对个股的影响。怎么看呢？在策略筛选结果里，点击个股详情页，找到 “贝塔系数” 这个指标。贝塔系数大于 1，说明这只股票的波动比大盘大；小于 1，波动就比大盘小。新手尽量选择贝塔系数在 0.8 - 1.2 之间的股票，波动太剧烈的标的不好把握，尤其是在市场调整的时候，高贝塔的股票可能跌得更惨。

第二个维度是流动性风险，这关系到你能不能及时买卖。查看个股的日均成交量和换手率，如果一只股票日均成交量只有几十万，换手率低于 1%，那很可能存在流动性问题，买进去容易卖出来难。芝士财富的个股详情页里有 “流动性分析” 板块，建议新手把策略的筛选条件加上 “日均成交量大于 1000 万” 和 “换手率大于 2%”，这样能避开很多流动性差的股票，别选那种成交清淡的标的，不然想止损的时候都卖不出去。

财务风险评估也很关键，这是第三个维度。重点看资产负债率、流动比率和速动比率这几个指标。资产负债率超过 70% 的公司要谨慎，说明负债太高；流动比率低于 1，速动比率低于 0.5，可能存在短期偿债压力。在芝士财富的财务指标筛选里，可以设置 “资产负债率小于 50%”、“流动比率大于 2” 的条件，这样能过滤掉财务风险较高的公司。记住，财务健康的公司才能走得更远，别只看短期收益而忽略了潜在的财务危机。

第四个维度是策略本身的风险，也就是策略的稳定性和适应性。刚才提到的回测就是评估策略风险的重要手段，除了看年化收益率，还要关注最大回撤、夏普比率等指标。最大回撤反映策略在最坏情况下的亏损幅度，新手选策略时，最大回撤最好不要超过 30%；夏普比率越高，说明策略承担单位风险获得的收益越高，一般建议选择夏普比率大于 1 的策略。另外，还要看看策略在不同市场环境下的表现，比如牛市、熊市、震荡市中的胜率，别选那种只在特定行情下有效的策略，适应性强的策略才能应对多变的市场。

光说理论可能有点抽象，来个实战案例看看怎么操作。假设我们要搭建一个低风险的价值投资策略，可以分步骤这样设置：首先在财务指标里选择市盈率 TTM，设置 “小于 20”；市净率设置 “小于 2.5”；股息率设置 “大于 3%”，这三个条件构成低估值高分红的基础。然后添加成长性指标，净利润增长率近三年平均 “大于 10%”，营业收入增长率近三年平均 “大于 5%”，保证公司有一定的成长能力，别选到停滞不前的公司。

接下来设置流动性和市场风险条件，日均成交量 “大于 5000 万”，换手率 “大于 1.5%”，贝塔系数 “小于 1.2”。这样筛选出来的股票，既有低估值的安全边际，又有一定的成长性，同时流动性和波动性也在可控范围内。设置完条件后，点击回测按钮，选择过去 3 年的时间周期，看看回测结果。如果年化收益率在 10% - 15% 之间，最大回撤不超过 25%，夏普比率大于 1，这个策略就比较适合新手尝试。

在实际使用中，还可以根据市场情况微调参数。比如现在市场整体估值偏高，就可以把市盈率的阈值调低到 15，或者提高股息率的要求到 4%；如果市场处于低位，估值比较便宜，就可以适当放宽市盈率的条件，比如调到 25，同时降低贝塔系数的上限到 1.0，减少市场波动的影响。记住，没有一成不变的策略，要根据环境变化及时调整，别死守着一套参数用到底，灵活应对才能更好地控制风险。

当你对自定义策略有了一定了解后，就可以尝试优化策略来提升效果。第一个优化技巧是添加行业分散条件，避免策略集中在某个行业。比如在策略里设置 “行业分布不超过单一行业 30%”，这样即使某个行业出现黑天鹅事件，也不会对整个组合造成太大冲击。芝士财富的策略编辑页面里有 “行业配置” 选项，点击后可以设置行业权重的上限，操作起来很方便，新手别忽略了行业分散的重要性，把鸡蛋放在太多同一个篮子里可不行。

第二个技巧是加入估值百分位指标，这比单纯看市盈率绝对值更科学。估值百分位表示当前估值在历史区间中的位置，比如市盈率百分位小于 30%，说明这只股票的估值比历史上 70% 的时间都要低，更有投资价值。在芝士财富的指标筛选里，找到 “估值百分位” 选项，设置 “小于 30%”，这样选出来的股票估值安全性更高。不过要注意，不同行业的估值水平差异很大，金融股和科技股的估值百分位不能直接比较，最好分行业设置条件，别一刀切地用同一个标准。

还有一个进阶技巧是结合技术面指标来优化买卖时机。比如在策略里添加 “股价站上 20 日均线” 作为买入条件，“跌破 5 日均线” 作为卖出预警，这样能借助技术面趋势来提高策略的胜率。芝士财富的技术指标里有均线、MACD、KDJ 等选项，新手可以先从简单的均线系统开始尝试，别一上来就用复杂的技术指标，先把基础的用好，再慢慢学习更深入的技巧。记住，基本面选股 + 技术面择时是很多成熟投资者的常用方法，两者结合能更好地把握买卖点。

最后要提醒的是，策略优化不是一蹴而就的，需要不断试错和调整。每次调整参数后，都要重新回测，观察数据的变化。比如把市盈率的阈值从 20 调到 18，看看回测收益率有没有提升，最大回撤有没有减少。如果调整后数据变好，就保留这个参数；如果变差，就恢复原来的设置。优化过程中要有耐心，别急于求成，有时候小幅的改进积累起来也能带来不错的效果。同时，要记录每次调整的内容和结果，形成自己的策略优化笔记，这样下次优化时就能有据可依，提高效率，别盲目调整，不然很容易越改越差。

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